Topic outline

  • تقديم عام للمقياس

    Collapse all Expand all

         

     يعد مقياس إدارة المحفظة المالية  من المقاييس المهمة الموجهة لطلبة شعبة علوم التسيير عموما وطلبة تخصص السنة الأولى ماستر إدارة مالية بشكل خاص، حيث يدرس هذا المقياس خلال السداسي الثاني من المسار التعليمي لهذا التخصص.

           وتنبع أهمية مقياس إدارة المحفظة المالية كون الاستثمار في الأوراق المالية يقوم على الموازنة بين العائد والمخاطرة ، وقصد تعظيم العائد والتحكم في المخاطر يلجأ المستثمرون إلى الاستثمار في مجموعة من الاستثمارات الفردية كوحدة واحدة يطلق عليها المحفظة المالية، حيث تلعب المحفظة دورا هاما في عالم الاستثمار، ، ومن أجل التحكم في آليات إدارة المحفظة المالية صممت نظرية حديثة لذلك أطلق عليها " نظرية المحفظة"، انبثقت عن هذه الاخيرة مجموعة من النماذج المخصصة لتسعير الأصول الرأسمالية تستخدم بشكل كبير في إدارة المحافظ المالية وصناديق الاستثمار.

        وتعتمد قرارت إدارة المحفظة المالية وصناديق الاستثمار على تحديد الإستثمارات الفردية المكونة للمحفظة وفق العائد والمخاطرة ، وكذلك تنمية مقاييس العائد ومخاطر للمحفظة وفق نماذج تسعير الأصول الرأسمالية ، بهدف تكوين محفظة مثلى تقوم على أسس التنويع لتخفيض مخاطرها، ومحفظة ذات أداء مقبول يتم تقييمه وفق نماذج عالمية لتقييم أداء المحافظ المالية.


  • بطاقة وصفية عن المقياس

     - االمؤسسة :    جامعة محمد الصديق بن يحي - جيجل

     الكلية:         كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير -

    - القسم:          علـــوم التسيير

    - طبيعة المقياس: محاضرات + أعمال موجهة / السداسي الثاني.

    - نمط التعليم:    حضوري.

    الفئة المستهدفة:  السنة الأولى ماستر علوم التسيير -

    التخصص:  إدارة مالية -

    الوحدة التعليمية : الوحدة الأساسية -

    المعامل:  2-

    الرصيد : 5-

    الحجم الساعي في السداسي:   14 أسبو -

    الحجم الساعي الأسبوعي:  : 1.5 سا محاضرات + 1.5 سا أعمال موجهة -

     طريقة التقييم: يتم تقييم مقياس إدارة المحفظة المالية من خلال - 

    التقييم المستمر+ الامتحان النهائي (60% محاضرات+ 40% أعمال موجهة).

      أ‌- المحاضرة: بواسطة امتحان كتابي في نهاية السداسي يحتوي كل ما تم تناوله في المحاضرات خلال السداسي وتم التطبيق عليه في شكل سلاسل تمارين، وهذا بعد إتاحة للطالب كل الموارد المتعلقة بالمقياس من وضع المحاضرات، سلاسل التمارين وحلول سلاسل التمارين على منصة مودل.

      ب‌- الأعمال الموجهة: التقييم المستمر للمقياس يتم تقسيمه إلى 3 أجزاء، امتحان قصير في نهاية السداسي (12/20)، الجزء الثاني يتضمن نقطة المشاركة (5/20) والتي بدورها يتم تجزئتها إلى المشاركة والتفاعل داخل الحصة، وتقديم واجبات منزلية في شكل تمارين، والجزء الثالث من العلامة يتم تخصيصه للحضور والانضباط داخل الحصة.


  • بطاقة المعلومات للأستاذ (copie)

    أستاذ المقياس: د. محصول نعمان            
     
      
    التخصص :     إدارة مالية، الأسواق المالية، محاسبة

    الدرجة العلمية:   أســـتــاذ محــــــاضر - أ - 

    القسم الأصلي:   عـــلوم التسيير  

    تكليف التدريس:  مقيــــاس إدارة المخاطر المالية (السداسي الأول)، مقيـــــاس إدارة المحفظة المالية (السداسي الثالث)


    دليــــــــــــل الإتصال

                                                                                                                                                                      

     البـريـد الإلكتــــــروني

    mehassouel.naamane@univ-jijel.dz

    توقيت / مكان التواجد

    من الأحد إلى الأربعاء من 9:00 سا صباحا إلى 14:00 سا زوالا / قاعة الأساتذة.


  • الأهداف العامة للمقياس

     

    نسعى من خلال تدريس هذا المقياس إلى تحقيق جملة من الأهداف التعليمية تبعا للمستوى المطلوب وذلك على النحو التالي:      

    1- مستوى المعرفة والتذكر:

      في هذا المستوى يقوم الطلاب باسترجاع المفاهيم السابقة ومراجعة المكتسبات القبلية التي تم تعلمها في السداسيات السابقة تتعلق بالمفاهيم المالية الأساسية مثل: مفهوم الأسواق المالية، وظائف الأسواق المالية، أنواع الأسواق المالية، الأوراق المالية المتداولة في الأسواق المالية، كما يتم خلال هذا المستوى تقديم أساسيات تتعلق بالاستثمار في الأوراق المالية من خلال تعاريف للاستثمار والعائد، وتقديم كيفية قياس العائد والمخاطر للاستثمارات الفردية.

    2- مستوى الاستيعاب والفهم:  

         يقوم الطلاب بتحديد الخصائص الأساسية التي تسمح لهم بتحديد مختلف المفاهيم المتعلقة بالمقياس، من خلال تمكين الطالب من قراءة وفهم الاستثمار في المحفظة المالية، وتلخيص نماذج تسعير الأصول الرأسمالية وإدارة المحفظة وصناديق الإستثمار.

    3- مستوى التطبيق:

        في هذا المستوى سيتم الانتقال بالطالب من المفاهيم النظرية للمقياس إلى كيفية تطبيقها في الواقع، أي كيفية حساب عائد ومخاطر الاستثمارات الفردية، عائد ومخاطر المحفظة المالية، تقييم أداء المحافظ المالية وصناديق الاستثمار من خلال نماذج تقييم الأداء المشتقة من نماذج تسعير الأصول الرأسمالية..... وذلك في إطار سلاسل تمارين يتم مناقشتها على مستوى الأعمال الموجهة.

    4- مستوى التحليل:

        تدريب الطالب على كيفية إدارة المحفظة المالية في إطار العائد والمخاطرة ، وفي هذا المستوى أيضا سيتمكن الطالب من المقارنة بين المحافظ الممكن تكوينها وصولا إلى المحفظة المثلى التي تعكس ميولات المستثمر للعائد والمخاطرة، مما يساعده على تقييم الأداء المالي للمحافظ المالية.

    5- مستوى التركيب والإنشاء:

         عند هذا المستوى يمكن الطلاب من تجاوز مجرد المعرفة النظرية إلى خلق حلول وأفكار مبتكرة، أي إيصال الطالب لمهارة دمج العناصر والمعلومات المختلفة التي تعلمها بخصوص إدارة المحفظة المالية، ويستخدمها في إدارة جميع الجوانب التي تسمح بالإدارة الفعالة للمحفظة المالية.

    6- مستوى التقويم 

         أن تتكون مهارة لدى الطالب لإعداد تقرير تقييمي يحتوي على حكم شامل حول إدارة المحفظة  وهذا التقرير يعتمد على تحليلات موضوعية ومؤشرات مالية بالإضافة إلى تنمية مقاييس العائد والمخاطرة للمحفظة ويحدد مدى تأثيرها على الأداء المالي للمحفظة ، وهذه المهارة تتشكل تدريجيا لدى الطالب من خلال ما تم اكتسابها من مختلف محاور المقياس، ويستطيع حتى توظيفها وتطبيقها في إعداد مذكرة الماستر لنهاية التكوين طور الماستر. 


  • المكتسبات القبلية للمقياس

        تشير المكتسبات القبلية إلى مجموعة المعارف والمهارات التي يمتلكها الطالب مسبقا قبل أن يباشر دراسة مقياس جديد، بالنسبة لمقياس إدارة المحفظة المالية ولكي يستطيع الطالب أن يفهم ويستوعب هذا المقياس فإنه يتعين أن تكون لديه المكتسبات القبلية والتي اكتسبها خلال دراسته لمقاييس ذات علاقة بموضوع إدارة المحفظة، والتي تتمثل فيما يلي:   

    - المعارف والمفاهيم الأساسية المكتسبة من مقياس الأسواق المالية مثل: مفهوم الأسواق المالية، أنواع الأسواق المالية،  تنظيم وسير الأسواق المالية، الأوراق المالية المتداولة في الأسواق المالية، مؤشرات الأسواق المالية، كفاءة الأسواق المالية.

    - الإلمام بمبادئ الاقتصاد العامة من خلال المعرفة بالعوامل( الإقصادية والصناعية والمالية) التي تؤثر على التحليل الأساسي والتحليل الفني للأوراق المالية.                                                                                                                                     

    - أساسيات التحليل المالي التي ترتكز على تقييم الأداء المالي للشركات المصدرة للأوراق المالية المتداولة في الأسواق المالية.

    - المعارف المكتسبة من مقياسي الإحصاء الوصفي والاحتمالات والتي تعتبر ركيزة هامة للطالب عند استخدام الأدوات الإحصائية في قياس مخاطر الاستثمارات الفردية ومخاطر المحفظة، وتطبيق نماذج تقييم أداء المحافظ المالية.


    • Quiz icon
      اختبار المكتسبات القبلية للمقياس Quiz

             بداية أرحب بكم طلبتي في مقياس إدارة المحفظة المالية، قبل أن ننطلق في اكتشاف مفاهيم وأدوات هذا المقياس، أود أن أقوم بتقييم معرفتكم القبلية المتعلقة بالمفاهيم الأساسية التي ستشكل قاعدة لفهم هذا المقياس، أرجو من جميع الطلبة الإجابة على الأسئلة بكل دقة وشفافية لتقييم مكتسباتهم القبلية حول المقياس وهو لا يؤثر على تقييماتكم النهائية.

               وحتى يكون  باستطاعتي تحديد مستواكم الحالي ومعرفة النقاط التي تحتاج إلى تركيز أكبر خلال دراسة هذا المقياس.


    • Page icon
      مراجع لدعم المكتسبات القبلية Page

  • فضاء التواصل

    • Forum icon
      من خلال هذا الفضاء يمكنكم التواصل مع الأستاذ لأي استفسار Forum

      أي استفسار فيما يخص مقياس إدارة المحفظة المالية  يمكنكم التواصل مع أستاذ المقياس في هذا الفضاء

    • Chat icon
      محادثة التواصل مع أستاذ المقياس Chat

      السلام عليكم ورحمة الله

      تحية طيبة وبعد

      مرحبا بالطلبة الكرام  

      في هذا الفضاء يمكنكم الاستفسار حول كل مايتعلق بمقياس إدارة المحفظة المالية  سواء المحاضرات أو الأعمال الموجهة

      بالتوفيق.

    • تجدون بالملف المرفق قائمة مواضيع بحوث لتدعيم الإطار النظري لمحاضرات إدارة المحفظة المالية، يتم إنجازها على مستوى الأعمال الموجهة إلى جانب السلاسل التطبيقية.



  • محاور المقياس

  • الفصل الأول : الأسواق المالية

          يهدف هذا الفصل التمهيدي لدعم المكتسبات القبلية حول الأسواق المالية خاصة فيما يخص تنظيم وسير الأسواق المالية وكفاءة الأسواق المالية ، كضرورة حتمية لفهم إدارة المحفظة المالية. وذلك من خلال العناصر التالية: 

    -       مفهوم الأسواق المالية.

    -       وظائف الأسواق المالية.

    -       تصنيفات الأسواق المالية.

    -        تنظيم وسير الأسواق المالية.

    -       الأدوات المالية المتداولة في الأسواق المالية

    -       كفاءة الأسواق المالية

      



  • الفصل الثاني : الإستثمار في المحفظة المالية

          يمكن التمييز بين نوعين من الاستثمار، استثمار مادي، واستثمار مالي ممثل بالاستثمار في الأوراق المالية الذي يعتبر شكلا حديثا من أشكال الاستثمار، إلا أن هذا النوع من الاستثمار رغم حداثته إلا أن قرار الاستثمار فيه كأي قرار استثماري آخر يقوم على الموازنة بين العائد والمخاطرة.

         قصد تعظيم العائد والتحكم في المخاطر يلجأ المستثمرون إلى الاستثمار في مجموعة من الأوراق المالية كوحدة واحدة يطلق عليها المحفظة المالية،  ضمن هذا المحور نتناول العناصر التالية:

    - مفهوم المحفظة المالية.

    - مكونات المحفظة المالية.

    - الاستثمارات الفردية المكونة للمحفظة المالية .

    - عائد ومخاطر الإستثمار في المحفظة المالية.



     

     

      



  • الفصل الثالث: نماذج تسعير الأصول الرأسمالية

    تلعب المحفظة دورا هاما في عالم الاستثمار، فهي تشغل حيّزا كبيرا في حقل المعرفة المالية، وأهمية هذا الدور ينبع من المنافع التي تحققها المحفظة للمستثمر، معبّرا عنها بتعظيم العوائد وتخفيض المخاطر التي يتعرض لها عند حيازة الأوراق المالية، ومن أجل التحكم في آليات إدارة المحفظة المالية صممت نظرية حديثة لذلك أطلق عليها " نظرية المحفظة"، انبثق عن هذه النظرية نماذج تسعير الأصول الرأسمالية تستعمل في إدارة المحفظة 

  • الفصل الرابع : إدارة المحفظة المالية

        

         ويرتكز تكوين المحافظ المالية على مجموعة من المبادئ الأساسية  التي تم تناولها في نظرية المحفظة،  كما أن  قرار الاستثمار في المحفظة الماليةيتبع مجموعة من الخطوات ، مع الإعتماد على  استراتيجية التنويع لتخفيض مخاطرها وذات أداء مقبول يتلاءم وأهداف مسير المحافظ الاستثمارية، حيث يتم تقييم أداء المحفظة وفق مؤشرات محددة.

      

     


  • امتحان الخروج للمقياس: اختبر مكتسابتك

     

    أعزائي الطلبة

         التحضير الجيد والمسبق للإمتحان هو مفتاح النجاح، ولاختبار معارفكم المكتسبة من مقياس إدارة المحفظة المالية أضع بين أيديكم واجب منزلي ومواضيع امتحانات لهذا المقياس لمواسم جامعية سابقة، وهذه الأخيرة ليست مجرد أسئلة بل هي فرصة تتيح لكم تقييم مستواكم وتحديد نقاط القوة والضعف في مختلف محاور المقياس الذي درستموه طوال السداسي الثاني، وذلك لتطويرها قبل موعد الامتحان.

    المطلوب منكم طلبتي، أن تتعاملوا مع هذه الإختبارات بجدية وكأنها إمتحان حقيقي، واحرصوا على تخصيص الوقت اللازم لحلها بتركيز ودون استعجال، وعند الانتهاء يمكنك الرجوع إلى الحلول الموضوعة على المنصة لمقارنة إجاباتكم مع الإجابة الصحيحة.

    كـــــــل التوفيق لكم في مقياس إدارة المحفظة المالية



  • المراجع البيبلوغرافية


    أولا : المراجع باللغة العربية:

    - د. محمد مطر ود. فايز تيم، إدارة المحافظ الاستثمارية، ط1، دار وائل للنشر، عمان،2005.

    - د. منير إبراهيم هندي، أساسيات الاستثمار في الأوراق المالية، منشأة المعارف، الإسكندرية، 1999.

    - د. منير إبراهيم هندي، الفكر الحديث في إدارة المخاطر، الجزء2، منشأة المعارف، الإسكندرية.

    - د. منير إبراهيم هندي، الفكر الحديث في مجال الاستثمار، منشأة المعارف، الإسكندرية، 1999.

    - د. أحمد محمد فرحات، إدارة المحافظ الاستثمارية، الطبعة الأولى، دائرة الكتب الوطنية بنغازي، 2019.

    -عبد الغفار حنفي، أساسيات الاستثمار في بورصة الأوراق المالية: أسهم، سندات، وثائق استثمار، الخيارات، الدار الجامعية، مصر، 2001.

    - د. عصام فهد العربيد، الاستثمار في بورصات الأوراق المالية (بين النظرية والتطبيق)، الطبعة الأولى، دار الرضا للنشر، دمشق،2002.

    - أ. د. محمد مطر ود. فايز تيم، محمد مطر ود. فايز تيم، إدارة المحافظ الاستثمارية، ط1، دار وائل للنشر، عمان،2005.   

    - أ. د. زياد رمضان، مبادئ الاستثمار المالي والحقيقي، دار وائل، عمان، الطبعة الأولى، 1998،

    - د. محمد مطر، إدارة الاستثمارات، الإطار النظري والتطبيقات العملية، الطبعة الثانية، دار الوراق، عمان، 1999.

    ثانيا:المراجع باللغة الأجنبية

    - Rainer Brosch, Portfolios of real option, Springer edition, Berline, 2008.

    - Monder bellalh , Gestion de portefeuille ," analyse quantitative de la rentabilité et de risque ", Pearson éducation,paris 2004.

    - BERTRAND JAQUILATE et BRUNO SOLNIK, Marche Financiers, Gestion de portefeuille et risques, Dunod, Paris,3eme édition, 1997.

    - JAQUES HAMON, Bourse et portefeuille, Economica, paris,2000.

    - NOEL QMENC et VERONIQUE LE SOURD, Gestion quantitative des portefeuilles d’actions, Economica, Paris

    - Bodie, Zvi. Kane, Alex. & Marcus, Allan J. Investments, 8th Edition, McGraw-Hill/ Irwin, New York, 2009.

    - Reilly, Frank. F. Brown Keith. C. Investment Analysis and Portfolio Management, 8th Edition, Thomson South-Western, USA, 2006.

    - BERTREND JACQUILAT et BRUNO SOLNIQUE, les marchés financiers et la gestion de portefeuille ,Dunod ,paris,1994.

  • الإجابة النموذجية لإمتحان السداسي الثاني في مقياس إدارة المحفظة المالية

  • Topic 14

  • Topic 15

  • Topic 16

  • Topic 17

  • Topic 18

  • Topic 19

  • Topic 20

  • Topic 21

  • Topic 22

  • Topic 23

  • Topic 24